近日，國家發(fā)改委發(fā)布公告稱，受華東、華中區(qū)域持續(xù)大范圍降雨影響，6月份以來全國水電發(fā)電量迅速增加。
    如今，大范圍降雨使得水電增發(fā)，也減緩了空調(diào)用電需求，浙江、湖南、安徽、重慶等省市電力供需緊張形勢得到明顯緩解。
    雖是如此，全國5月份水電發(fā)電量為511億千瓦時(shí)，同比下降2.9％，為近12個(gè)月以來首次負(fù)增長，主要原因?yàn)槿珖�主要流域來水較常年平均總體偏枯。
    今年以來，湖北、江西等長江地區(qū)遭遇嚴(yán)重旱澇災(zāi)害，災(zāi)情引起兩方面關(guān)注與反應(yīng)。一是政府將持續(xù)重視水利建設(shè)投資，促進(jìn)水利建設(shè)落到實(shí)處，這對(duì)水利建設(shè)公司的未來業(yè)績有正面刺激。二是根據(jù)歷史研究，發(fā)現(xiàn)相關(guān)水利建設(shè)公司的股價(jià)會(huì)在短期內(nèi)有所反應(yīng)。如2010年6月洪災(zāi)，7月到12月底，葛洲壩（漲69％，安徽水利漲64％、粵水電漲59％、國統(tǒng)股份漲55％。
    一份數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，全國水電發(fā)電量2077億千瓦時(shí)，同比增長16.8％。其中，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域統(tǒng)調(diào)水電發(fā)電量1307億千瓦時(shí)，同比下降3.6％。在迎峰度夏的煤炭旺季下，動(dòng)力煤價(jià)格仍在慣性上漲。海運(yùn)煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)綜合平均價(jià)為843元/噸，較前一周上漲2元/噸，為連續(xù)第14周保持上漲。
    受南方水利發(fā)電增加的影響，目前西北地區(qū)經(jīng)過前期的大幅上調(diào)煤價(jià)后，煤炭需求回落。內(nèi)蒙古、陜西、山西、甘肅等地煤炭市場需求較為平穩(wěn)，同時(shí)，近期各大主流煤企暫無上調(diào)煤價(jià)的跡象。
    國家發(fā)改委公告同時(shí)表示，南方電網(wǎng)區(qū)域降雨偏少，氣溫偏高，加之電煤供應(yīng)偏緊影響，電力供需形勢還是持續(xù)偏緊。廣東、廣西、貴州、云南、海南五省區(qū)均采取了有序用電措施。6月10日南方電網(wǎng)最大限電負(fù)荷838萬千瓦，其中廣東限電597萬千瓦，已達(dá)到今夏預(yù)計(jì)最大電力缺口。6月21日，南方電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)負(fù)荷最高達(dá)到1.086億千瓦，是今年第5次創(chuàng)新高，比去年最高負(fù)荷增加515萬千瓦。
    不過，國泰君安仍認(rèn)為，十分看好將明確受益于“十二五”政策支持的水利水電行業(yè)。他們認(rèn)為，水利未來十年投資總額將達(dá)4萬億，即年均達(dá)4000億元。相比2010年的全國水利建設(shè)總投資2000億元將高出一倍。“十二五”期間水利建設(shè)投資規(guī)模為2.1萬億，中央將投資1.1萬億。
6月29日水利建設(shè)股盤初普漲，板塊內(nèi)個(gè)股全線上漲，粵水電漲逾6％，安徽水利、國統(tǒng)股份漲幅居前。水利建設(shè)的未來投資規(guī)模是成長的，也就意味著水利建設(shè)概念股擁有相對(duì)確定的成長空間。在此背景下，機(jī)構(gòu)資金對(duì)水利建設(shè)板塊十分青睞。